Что входит в состав заемных средств

Автор: Андрей Нестеров ✔ 13.11.2017

Нестеров А.К. Заемные и привлеченные средства предприятия // Энциклопедия Нестеровых

Кроме собственного капитала, предприятие может использовать в хозяйственной деятельности различные виды заемных и привлеченных средств. Заемные и привлеченные средства предприятия характеризуют совокупный объем его финансовых обязательств, т.е. общий размер долга.

Заемные средства предприятия

Заемные средства предприятия – это та часть капитала, которая используется предприятием в хозяйственной деятельности, но не принадлежит хозяйствующему субъекту. Заемные средства могут быть в результате получения банковского или коммерческого кредита, или эмиссионного займа на основе возвратности.

С точки зрения срока заемные средства предприятия могут быть краткосрочными и долгосрочными.

  1. Долгосрочные заемные средства включают финансовые обязательства различных форм, срок использования которых превышает 1 год. Отражаются в IV разделе Баланса.
  2. Краткосрочные заемные средства включают финансовые обязательства, по которым предприятие отвечает в срок, не превышающий 1 год. Отражаются в V разделе Баланса.

Краткосрочные и долгосрочные заемные средства предприятия

Основными краткосрочными кредиторами предприятия являются его поставщики, если оплата за их поставки продукции, работ, услуг производится позже, то возникает задолженность.

Также значительную долю краткосрочных заемных средств составляют краткосрочные кредиты банков, которые обычно привлекаются на пополнение оборотных средств предприятия.

Задолженность по расчетам с бюджетом, с персоналом по оплате труда также имеет характер краткосрочной.

Формы краткосрочных заемных средств:

  1. Финансовый кредит – как банковский, так и небанковский (например, от других предприятий).
  2. Коммерческий кредит – предоплата от покупателей, либо отсрочка платежа поставщиком.
  3. Товарный кредит – в виде предоставления материальных активов с рассрочкой платежа.
  4. Прочие формы кредитования в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации.

Основными краткосрочными кредиторами являются финансово-кредитные учреждения и поставщики.

Формы долгосрочных заемных средств:

  1. Финансовый кредит – банковский и небанковский.
  2. Налоговый кредит.
  3. Эмитированные облигации.
  4. Финансовая помощь на возвратной основе.
  5. Прочие формы кредитования сроком более 1 года.

Использование заемных средств способствует повышению показателей эффективности хозяйственной деятельности предприятия и рентабельности предприятия.

Цели использования предприятием заемных средств:

  • для повышения рентабельности собственных средств;
  • при недостаточности собственных средств;
  • при формировании переменной части оборотных активов;
  • при покрытии отдельных затрат, носящих неравномерный характер в отдельные периоды времени;
  • как источник инвестиций и др.

Виды заемных средств предприятия:

  • банковские кредиты;
  • частные займы юридических и физических лиц;
  • коммерческие кредиты;
  • лизинг;
  • факторинг;
  • форфейтинг;
  • прочие.

Таким образом, роль заемных средств для предприятия проявляется в трех аспектах:

  1. Дополнительный источник формирования имущества и финансирования хозяйственной деятельности при недостатке собственных средств.
  2. Источник покрытия непостоянной части оборотных средств в зависимости от потребности в оборотных средствах.
  3. Финансовый рычаг для повышения рентабельности собственного капитала предприятия.

Привлеченные средства предприятия

Кроме собственных и заемных средств в обороте предприятия находятся привлеченные средства.

Привлеченные средства предприятия – это кредиторская задолженность всех видов, а также средства целевого финансирования до их использования по прямому назначению.

Понятия заемных и привлеченных средств близки по своему смыслу, более правильным следует считать подход, согласно которому в структуре заемных средств предприятия выделяют привлеченные средства.

Привлеченные средства предприятия

В соответствии с данным подходом выделяется совокупность финансовых обязательств перед кредиторами, которые возникают в ходе осуществления хозяйственной деятельности. Такие обязательства составляют кредиторскую задолженность предприятия, которая возникает у него перед контрагентами (поставщики, подрядчики, работники, бюджет, внебюджетные фонды, дочерние и зависимые предприятия и т.д.).

Принципиальное отличие привлеченных и заемных средств в том, что такая кредиторская задолженность должна иметь объективные лимиты и критерии, поскольку неоправданный рост таких обязательств недопустим.

Основной критерий привлеченных средств – объем кредиторской задолженности должен быть увязан с финансовой устойчивостью предприятия, сопоставим с объемом дебиторской задолженности, соответствовать размерам предприятия, не превышать лимиты.

Вместе с тем, считается, что превышение кредиторской задолженности над дебиторской задолженностью выступает в определенной степени позитивным фактором, так как свидетельствует об увеличении объема привлеченных средств. Однако, сохранение такого превышение на протяжении нескольких отчетных периодов является негативным аспектом, так как является симптомом ухудшения финансового положения предприятия.

Привлеченные средства предприятия следует поддерживать на уровне, когда кредиторская задолженность снижает дефицит оборотных средств, но не ослабляет финансовую устойчивость предприятия.

Следовательно, такой подход требует избирательного подхода к работе с контрагентами предприятия, в первую очередь, к расчетам с поставщиками.

Привлеченные средства предприятия – это внеплановый источник формирования оборотных средств, что означает участие в обороте предприятия других предприятий и организаций. Соответственно, само по себе наличие кредиторской задолженности является закономерным, так как следует из существующего порядка расчетов. Однако, возникшая в результате нарушения платежной и расчетной дисциплины кредиторская задолженность не относится к привлеченным средствам предприятия.

Основные источники привлеченных средств предприятия:

  • задолженность перед поставщиками за поставленные товары;
  • задолженность подрядчикам за оказанные услуги и выполненные работы.

К привлеченным средствам также может быть отнесена задолженность по налогам и расчетам с внебюджетными фондами.

Прочие источники привлеченных средств предприятия приведены в таблице.

Прочие источники привлеченных средств предприятия

Резервы предстоящих расходов, создаваемые в целях повышения равномерности включения будущих расходов в издержки производства и обращения.

Читайте также:  Работает ли почта банк с приставами

Резервы на оплату отпусков, премий, вознаграждений работникам.

Ремонт основных средств.

Резервы для работ сезонного характера.

Предстоящие затраты рекультивацию земель и иные природоохранные мероприятия.

Резервы на гарантийный ремонт и обслуживание.

Резервы на иные предвиденные расходы.

В бухгалтерском учете привлеченные средства учитываются на одноименном счете – Счет 96 "Резервы предстоящих расходов".

Резервы создаются исключительно в порядке правил, установленных законодательными актами системы нормативного регулирования бухгалтерского учета.

Резервы по сомнительным долгам, создаваемые как вид оценочных резервов.

Определяются отдельно по каждому сомнительному долгу и в зависимости от финансового состояния должника.

Основой является дебиторская задолженность, которая не погашена в срок по договору, не обеспечена гарантиями.

Резервы создаются за счет финансового результата предприятия.

Списание сомнительного долга, который не был истребован, относится на уменьшение соответствующего резерва.

Неиспользованные суммы резервов по истребованным долгам относятся на финансовые результаты предприятия.

Понятие и структура заемных средств организации

Заемный капитал представляет собой часть стоимости имущества организации, приобретенного в счет обязательства вернуть поставщику, банку, другому заимодавцу деньги либо ценности, эквивалентные стоимости такого имущества.

Он подразделяется на долгосрочный (более года) и краткосрочный (до года).

По целям привлечения заемные средства разделяются на следующие виды:

средства, привлекаемые для воспроизводства основных средств и нематериальных активов;

средства, привлекаемые для пополнения оборотных активов;

средства, привлекаемые для удовлетворения социальных нужд.

По форме привлечения заемные средства могут быть в денежной, товарной форме, в форме оборудования (лизинг) и др.

По источникам привлечения они делятся на внешние и внутренние; по форме обеспечения — на обеспеченные залогом или закладом, поручительством или гарантией и необеспеченные.

При формировании структуры капитала необходимо учитывать особенности каждой его составляющей.

В структуре заемных средств организации в настоящее время преобладают краткосрочные обязательства. Долгосрочные же обязательства или отсутствуют, или их величина незначительна. Причиной отсутствия задолженности по долгосрочным кредитам в настоящее время является то, что организация не имеет возможности вкладывать средства в инвестиционные проекты из-за их отсутствия в следствии:

низкорентабельной или убыточной работы организаций;

дороговизны долгосрочных кредитов;

отсутствия у банков возможности выдавать долгосрочные кредиты на 10 и более лет, так как в распоряжении банков находятся так называемые «короткие деньги» (в настоящее время банки привлекают свободные денежные средства у юридических и физических лиц на срок не более 1 года и 1 месяца) и они испытывают большие риски при выдаче долгосрочных кредитов;

В состав краткосрочных обязательств входят:

займы и кредиты;

кредиторская задолженность в том числе:

поставщики и подрядчики

задолженность перед персоналом организации

задолженность перед государственными внебюджетными фондами

задолженность по налогам и сборам

задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов;

прочие краткосрочные обязательства.

Если же говорить о доходах будущих периодов и резервах предстоящих расходов, то стоит отметить, что эти статьи баланса больше тяготеют к собственному капиталу, поэтому я их не буду рассматривать в составе заемного капитала организации.

Кредитором следует считать юридическое или физическое лицо, предоставляющее организации деньги или товары в кредит и имеющее право на последующее возмещение этих средств в денежной форме или путем обмена на другие товары либо услуги. В широком смысле к кредиторам относятся банки и другие кредитные учреждения, предприятия, отпускающие продукцию и товары с последующей оплатой (в пределах срока отсрочки платежа), рабочие и служащие, которым начислена, но не выплачена заработная плата, налоговые органы в части начисленных, но не уплаченных налогов и приравненных к ним платежей и др.

Краткосрочные займы и кредиты в российском бухгалтерском учете и отчетности обособлены от кредиторской задолженности. При банковском кредите один из участников кредитной сделки — заемщик — он действует в качестве юридического лица, другой ее участник — кредитор — им может быть только финансово-кредитная организация. Основными принципами банковского кредитования являются:

Процесс банковского кредитования можно разделить на несколько этапов, на каждом из которых уточняются характеристики ссуды, способы ее выдачи, использования и погашения:

рассмотрение кредитной заявки и собеседование с заемщиком;

изучение кредитоспособности клиента;

подготовка и заключение кредитного договора;

В последние годы ввиду дороговизны и сложности в оформлении банковских кредитов, бюджеты разных уровней предусматривают выдачу кредитов организациям на более выгодных условиях. Однако круг отраслей очень ограничен (сельское хозяйство, угольная промышленность, ТЭК и др.). При выдаче бюджетных кредитов у организации перед бюджетами возникают обязательства по поводу заимствования средств в соответствующем бюджете.

На современном этапе главной составляющей заемных средств организации является краткосрочная кредиторская задолженность. Кредиторская задолженность представляет собой сумму долгов одного предприятия перед другим юридическим или физическим лицом. Она возникает вследствие несовпадения времени оплаты за товар или услуги с моментом перехода права собственности на них либо незаконченных расчетов по взаимным обязательствам, в том числе с дочерними и зависимыми обществами, персоналом предприятия, с бюджетом и внебюджетными фондами, по полученным авансам, предварительной оплате и т. п. В отличие от дебиторской задолженности предприятие в этом случае использует в своем обороте не принадлежащие ему средства, не оплаченные им суммы долговых обязательств, отчего имеет определенные экономические преимущества.

Читайте также:  Как открыть факторинговую компанию

Кредиторская задолженность перед поставщиками — это разновидность коммерческого кредита без оформления векселей. Поставщик предоставляет организации рассрочку или отсрочку платежа за отгруженные сырье и материалы, товары, оказанные услуги. За счет этого источника финансирования организация формирует основную часть производственных запасов, товаров для продажи. На время отсрочки платежа поставщик кредитует покупателя, то есть нашу организацию. Однако предоставляемая отсрочка всегда ограничивается крайним сроком платежа. Основным преимуществом кредиторской задолженности перед поставщиками является то, что она является формой непрерывного кредитования организации. В отличие от банковского кредита организации, получившей такой кредит, не приходится предоставлять поставщикам обеспечение своевременного платежа или приспосабливаться к точной схеме процесса платежа.

Кредиторскую задолженность перед персоналом организации, перед государственными внебюджетными фондами и задолженность по налогам и сборам часто называю кредиторской задолженностью по начислениям. Величина этой задолженности говорит о том, что эти суммы начислены, но пока не выплачены. Они будут выплачены в первых числах следующего месяца. Таким образом, персонал организации, бюджеты и внебюджетные фонды являются постоянными кредиторами организации. Перед ними возникает задолженность по начислениям заработной платы, отчислений, налоговых сборов соответственно, срок уплаты которых еще не наступил. Задолженность по начислениям представляет собой источник постоянного финансирования организации, чем кредиторская задолженность перед поставщиками. Это бесплатное финансирование, когда организация постоянно использует в своем обороте не принадлежащие ей средства.

Нужно отметить, что в настоящее время некоторые организации не имеют никаких других заемных источников формирования своих активов, кроме кредиторской задолженности по начислениям.

3. Самой последней в составе Краткосрочных обязательств стоит статья «Прочие краткосрочные обязательства». В качестве прочих кредиторов могут выступать покупатели, если они внесли нашей организации предоплату или авансовые платежи в счет будущей поставки им товаров, материалов, услуг. Они перестанут быть кредиторами организации, когда мы отгрузим им заказанные у нас товары, материалы или окажем услуги. Однако стоит отметить, что такая форма оплаты используется только при неразвитых рыночных отношениях. В последнее время в балансе организаций числовые значения этих статей отсутствуют.

В состав заемного капитала предприятия включают:

• краткосрочные кредиты и займы;

• долгосрочные кредиты и займы;

• кредиторскую задолженность как форму привлеченных средств.

Краткосрочные кредиты и займы служат источником формирования оборотных активов.

Задолженность предприятия — заемщика заимодавцам по полученным кредитам и займам в бухгалтерском учете разделяют на краткосрочную и долгосрочную. Задолженность может быть срочной и просроченной. Краткосрочной считают задолженность по полученным кредитам и займам, срок погашения которой, согласно условиям договора, не превышает 12 месяцев. К долгосрочной относят задолженность по полученным кредитам и займам, срок погашения которой по условиям договора превышает 12 месяцев. Срочной считают задолженность по полученным кредитам и займам, срок погашения которой по условиям договора не наступил или продлен (пролонгирован) в установленном порядке.

Просроченной считают задолженность по полученным кредитам и займам, договорной срок погашения долга по которым истек.

Исходя из учетной политики, заемщик вправе осуществлять перевод долгосрочной задолженности в краткосрочную или учитывать находящиеся в его распоряжении заемные средства, срок погашения которых по договору займа или кредита превышает 12 месяцев, до истечения указанного срока в составе долгосрочной задолженности. При выборе первого варианта перевод долгосрочной задолженности по полученным кредитам и займам в краткосрочную заемщик производит в момент, когда по условиям кредитного договора до возврата основной суммы долга остается один год. Заемщик обязан по истечении срока платежа перевести срочную задолженность в просроченную. Такой перевод осуществляют в день, следующий за днем, когда по условиям договора кредита или займа необходимо возвратить основную сумму долга.

Предприятиям предоставлено право осуществлять привлечение заемных средств путем выдачи векселей, выпуска и продажи корпоративных облигаций, которые называют выданными заемными обязательствами.

Краткосрочные кредиты и займы отражают в бухгалтерском балансе как краткосрочные обязательства, которые

Краткосрочные кредиты и займы отражают в бухгалтерском балансе как краткосрочные обязательства, которые формируют оборотный капитал заемщика. Сумму задолженности по полученным кредитам и займам отражают с учетом причитающихся на конец отчетного периода к уплате процентов. Суммы полученных предприятием-заемщиком краткосрочных кредитов и займов показывают по кредиту счета 66 «Расчеты по краткосрочным кредитам и займам» и дебету счетов по учету денежных средств. Причитающиеся по полученным кредитам и займам проценты к уплате отражают по кредиту счета 66 «Расчеты по краткосрочным кредитам и займам» в корреспонденции с дебетом счета 91 «Прочие доходы и расходы». Начисленные суммы процентов учитывают обособленно. На суммы погашенных кредитов и займов дебетуют счет 66 «Расчеты по краткосрочным кредитам и займам» и кредитуют счета по учету денежных средств. Кредиты и займы, не оплаченные в срок, учитывают обособленно. Аналитический учет краткосрочных кредитов и займов ведут по их видам, кредитным организациям и другим заимодавцам, предоставившим заемные средства.

Долгосрочный привлеченный капитал (в форме кредитов и займов) направляют главным образом на финансирование внеоборотных активов. К внеоборотным (инвестиционным) активам относят объекты основных средств, имущественные комплексы и другие аналогичные активы, требующие больших затрат на приобретение и/или строительство. Указанные объекты, приобретаемые непосредственно для перепродажи, учитывают как товары и к инвестиционным активам не относят. Затраты по полученным кредитам и займам, непосредственно относящиеся к приобретению и/или строительству капитального объекта, включают в его стоимость и погашают посредством начисления амортизации, кроме случаев, когда правилами бухгалтерского учета начисление амортизации актива не предусмотрено.

Читайте также:  Продал машину по дкп пришел налог

Долгосрочные кредиты и займы показывают в бухгалтерском балансе как долгосрочные обязательства со сроком погашения более чем через 12 месяцев после отчетной даты. В случае, если числящиеся в бухгалтерском учете суммы кредитов и займов подлежат погашению в соответствии с договором в течение 12 месяцев после отчетной даты, непогашенные на конец отчетного периода их суммы отражают по соответствующим статьям краткосрочных обязательств. Исчисление указанного срока начинают с первого числа календарного месяца, следующего за месяцем, в котором эти обязательства были приняты к бухгалтерскому учету, исходя из условий договоров о сроках погашения этих обязательств. Обязательства признают в бухгалтерском учете при наличии следующих условий:

• они могут быть достоверно определены;

• ожидают отток денежных средств в связи с выполнением обязательств;

• являются результатом прошлых или текущих событий;

• присутствует уверенность в будущих потерях, связанных с наличием обязательств.

Обязательства, показанные в балансе как долгосрочные и намеченные к погашению в

отчетном году, могут быть представлены на начало данного отчетного года как краткосрочные. Факт представления обязательств, учтенных ранее как долгосрочные, необходимо раскрыть в пояснениях к бухгалтерскому балансу.

Суммы полученных заемщиком долгосрочных кредитов и займов отражают по кредиту счета 67 «Расчеты по долгосрочным кредитам и займам» и дебету счетов по учету денежных средств. Причитающиеся по полученным кредитам и займам проценты к уплате показывают по кредиту счета 67 «Расчеты по долгосрочным кредитам и займам» в корреспонденции с дебетом счета 91 «Прочие доходы и расходы». Начисленные суммы процентов учитывают обособленно. На сумму погашенных кредитов и займов дебетуют счет 67 «Расчеты по долгосрочным кредитам и займам» в корреспонденции со счетами учета денежных средств.

Долгосрочные кредиты и займы, не оплаченные в срок, учитывают обособленно. Аналитический учет кредитов и займов долгосрочного характера осуществляют по их видам, кредитным организациям и другим заимодавцам, предоставившим их. Стоимость привлечения заемного капитала взаимосвязана с оценкой кредитоспособности заемщика банка. Чем выше уровень его кредитоспособности по оценке кредитора (банка), тем ниже стоимость привлекаемого пред­приятием заемного капитала. Следует иметь в виду, что минимальную ставку процента за кредит устанавливают для первоклассного заемщика.

Стоимость банковского кредита определяют на основе процентной ставки (цены кредита), которая формирует расходы заемщика по обслуживанию долга. Данная ставка в процессе оценки

требует ряда уточнений. Она должна быть:

• скорректирована на размер других затрат заемщика, обусловленных кредитным договором (например, страхование кредита за счет заемщика);

• понижена на сумму ставки налога на прибыль с целью отражения реальных расходов ссудополучателя по привлечению кредита.

С учетом этих положений стоимость заемного капитала в форме банковского кредита (ЗКбк) устанавливают по формуле:

где, СП — ставка процента за банковский кредит, %; Нс — ставка налога на прибыль, доли единицы; УРбк — уровень расходов заемщика по привлечению банковского кредита в его сумме, доли единицы.

Политика привлечения банковского кредита включает следующие основные этапы:

1) определение цели использования привлекаемого банковского кредита;

2) оценка соотношения между долгосрочным и краткосрочным кредитом (с учетом привлечения альтернативных форм заемного капитала: коммерческого кредита, небанковских займов и др.);

3) изучение и оценка коммерческих банков — потенциальных кредиторов заемщика. Такую оценку проводят по привлекательности кредитной политики банка для заемщика;

4) сравнение условий возможного привлечения отдельных видов кредита у разных банков.

Для решения вопроса о выборе банка-кредитора необходимо учитывать следующие факторы:

• общая характеристика банка: состав учредителей;

• цели и политика банка на рынке ссудного капитала;

• контингент его клиентов и др.;

• результаты деятельности банка за последний год:

• размер собственного капитала;

• позиции на финансовом рынке;

• финансовая устойчивость и пр.;

• качество и разнообразие оказываемых банком услуг.

Для заемщика большое значение имеют также и такие параметры:

• быстрота совершения расчетных операций;

• возможность получения недорогих кредитов;

• минимизация затрат на открытие расчетных, валютных и специальных счетов и качество их обслуживания;

• возможность выгодного вложения своего капитала и т.д.

Даже небольшой перечень ситуаций показывает многообразие возможных вариантов выбора банка для обслуживания. Получить представление о надежности и финансовой устойчивости банка можно из публикуемой им отчетности за ряд периодов (лет) и сравнения приведенных в ней показателей с показателями других коммерческих банков.