Структурные облигации альфа банка

Граждане, имеющие денежные сбережения, хотят их приумножить и защитить от инфляции. Одним из самых надежных инструментов инвестирования является покупка ценных бумаг. Самостоятельно управлять данным видом активов довольно сложно и дорого. Намного проще обратиться в Альфа Банк и купить там облигации. В таком случае, все необходимые действия за инвестора выполняет управляющая компания, сотрудники которой являются настоящими профессионалами в своем деле. Одним из самых надежных и весомых игроков в данном сегменте является компания «Альфа Капитал», успешно осуществляющая свою деятельность уже 25 лет.

Услуги банка в организации облигационных займов

Данное финансовое учреждение является одним из лидеров в сфере организации и андеррайтинге облигационных займов для компаний. Банк имеет достаточное количество собственных средств для инвестиций и обширную базу клиентов. Это и позволяет успешно размещать выпущенные бумаги, обеспечивать им высокую ликвидность на вторичном рынке.

В 2019 году Альфа-Банк предлагает следующий перечень услуг в организации облигационных займов:

  • сбор и обработка информации для долгосрочного выхода на рынок займов с учетом специфики бизнеса;
  • выбор оптимальной структуры;
  • квалифицированная помощь в подготовке бумаг для регистрации облигационного займа;
  • выполнение всех задач платежного агента по эмиссии бумаг;
  • выполнение цикличного выкупа;
  • предоставление клиенту аналитической поддержки;
  • поддержание двухсторонних котировок по выпущенным облигациям на вторичном рынке.

Используя свое влияние и международные связи, учреждение помогает свои корпоративным рынкам выйти на долговые рынки западных стран.

С такой поддержкой запланированный проект точно будет успешным. В 2017 году финансовое учреждение стало организатором облигационных займов для таких компаний: Страховой дом «ВСК», Почта России, «Эр-Телеком», «ТМК», «Балтийский лизинг». На сайте банка можно посмотреть реализованные проекты за прошлые года.

Характеристика Альфа IQ

В апреле 2017 года Альфа-Банк предложил своим клиентам новый инвестиционный продукт – Альфа IQ. Отличительная особенность данного актива – гарантированный доход в размере 5% годовых. Величина дополнительного дохода не зафиксирована и зависит от доходности индекса NXSRUFA.

Альфа IQ – это аналог инвестиционного портфеля, который имеет две составляющие:

  1. Защитную – она формируется за счет размещения средств на депозиты и в облигации.
  2. Инвестиционную – покупка рискованных, но доходных активов.

В Альфа IQ инвестиционная часть – это вложение в индекс NXSRUFA, который был запущен банком Natixis (Франция). В его портфель входят паи самых доходных инвестиционных фондов.

Альфа-Банк данному фонду дает следующие характеристики:

  • гарантированный (купонный) доход – 5%, а дополнительный – до 10% годовых;
  • срок размещения – 36 месяцев;
  • досрочно выйти из фонда можно в любой день, ценные бумаги продаются по рыночной стоимости;
  • обращение на Московской бирже;
  • выплата дохода по купону осуществляется каждые полгода;
  • номинал 1 структурной облигации составляет 1000 рублей;
  • общая сумма размещения – 5 млрд. рублей.

Расчет индекса NXSRUFA проводится в евро. Даже за счет роста этой валюты инвестор получает дополнительный доход. Согласно статистики доходность индекса NXSRUFA составляет 9,1% годовых.

Как приобрести облигации Альфа IQ в Альфа-Банке?

Стать владельцем данных структурных облигаций можно двумя способами. Первый – обратиться к брокерам, у которых есть выход на Московскую биржу. Второй – посетить офис Альфа-Банка и выполнить запланированную операцию. Этот вариант намного удобнее, так как инвестору не нужно вникать во все детали работы на бирже.

Читайте также:  Банк возрождение клин режим работы

Клиент предоставляет сотруднику банка свой гражданский паспорт. На его основании открывается персональный брокерский счет. Далее инвестор на него вносит необходимую сумму денежных средств.

Продажа ценных бумаг, получение дохода также проводится в Альфа-Банке. Клиенту потребуется минимум времени, чтобы почувствовать себя настоящим брокером и сделать выгодные вложения.

Стоимость пая “Альфа-капитал Облигации плюс”

Фонд «Альфа-капитал Облигации плюс» – это отличное решение для начинающих инвесторов, которые еще не готовы рисковать. Денежные средства вкладчиков используются для приобретения государственных бумаг РФ и облигаций, эмитентами которых, выступают крупнейшие российские компании. Все операции выполняются в национальной валюте. Это оптимальное соотношение риска, надежности и ликвидности. «Альфа-капитал Облигации плюс» является самым консервативным в линейке «Альфа-Банка».

Последний расчет стоимости пая был проведен 27 апреля 2019 года. По состоянию на это число 1 пай можно было приобрести за 3936,58 рублей.

За последнее время его стоимость изменялась не сильно. В следующей таблице представлена статистика за последние шесть месяцев:

Месяц Стоимость 1 пая
Март 2019 3 959.4
Февраль 2019 3 938.4
Январь 2019 3 878.3
Декабрь 2017 3 804.6
Ноябрь 2017 3 773.8
Октябрь 2017 3 754.1

Максимальная цена была зафиксирована в марте 2019 – 3959,4 рублей, а минимальная – в апреле.

За последние 12 месяцев доходность составила 12,51%. Если инвестор вложил в него 100 тысяч рублей, то получил бы 12,5 тысяч рублей прибыли. За прошедшие 36 месяцев доходность – 39,36%. Соответственно прибыль – свыше 39 тысяч рублей.

Учитывая выше рассмотренный материал, можно сделать следующий вывод. «Альфа-Банк» предлагает широкий выбор инвестиционных продуктов для каждого клиента. Инвестор оценивает риски и принимает решение. Но если вы не готовы рисковать по-крупному, то лучше открыть депозитный вклад. Фонды консервативного типа имеют практически такую же доходность. Если же вы готовы идти на риск, то вкладывайте деньги в фонды агрессивного типа.

Продукт под названием Smart

Узнав про очень интересный продукт “Альфа-Банка”, мы пообщались с его разработчиками и получили некоторые комментарии.

В-первую очередь, выпуск рассчитан на тех, кто ищет способы повысить доходность по своим рублевым вложениям.

В этих облигациях сочетается регулярный доход (в виде 5% годовых с купона) и дополнительный доход в виде выплат, привязанных к приросту базового индекса (NXSRUFA). Ожидаемая доходность (с учетом сохранения динамики базового индекса) получается в районе 15% годовых в рублях.

Индекс NXSRUFA, как мы ранее уже писали, рассчитывается из портфеля 8-ми инвестиционных фондов. Судя по его динамике за 6 лет – график очень напоминает инструменты с фиксированной доходностью, например, ETF или ПИФы, инвестирующие в рублевые облигации.

Несмотря на то что индекс в евро, влияние валютного курса на доход по облигации отсутствует. Мы просто берем процентный прирост индекса (безразмерная величина) + умножаем его на рублевый номинал + умножаем это на 110%. Это так называемое кванто-преобразование (когда динамика валютного курса не влияет на выплату).

Читайте также:  Входит ли страховка в сумму кредита

Мы считаем, что нашли один из лучших индексов для встраивания в такую облигацию. Он сочетает в себе повышенную диверсификацию (выстроен на портфеле из 8 фондов, каждый из которых сам по себе уже неплохо диверсифицирован, а в общем портфеле диверсификация повышается еще больше) и стабильные темпы роста (в среднем +9,1% в год). Помимо этого, портфель, лежащий в основе индекса динамически управляется и содержит механизм контроля волатильности. В результате нам удалось показать повышенный коэффициент участия (110%) в росте этого индекса (Прим. редакции: коэффициент участия 1,1 означает, что при 10% заработанных портфелем, клиент получит – 11%).

Выпуск имеет 100% защиту капитала. При предъявлении к погашению через 3 года Альфа-Банк обязуется погасить его номинал в 100% объеме.

Выпуск привлекателен тем, что уже с 2018 года к доходам по нему будут применяться новые правила налогообложения процентных доходов физических лиц (Прим. редакции: т.к. это биржевые облигации, то, скорее всего, на них будут распространяться действие нового закона об отмене НДФЛ с купонов корпоративных облигаций, выпущенных с 2017 года).

Относительно наших дальнейших планов можно будет говорить по результатам данного размещения. Это наш первый выпуск подобного рода, поэтому оценивать потенциальный спрос довольно сложно. Мы думаем. что если удастся разместить 1-2 млрд. рублей на первичном рынке – это будет означать, что данный формат востребован. В этом случае за данным выпуском последуют и другие, возможно, в других валютах и с привязкой к другим индексам.

Также стоит отметить, что “Альфа-Банк” не открывает ИИС, но несмотря на это, облигации подойдут для покупки на этих счетах через другого брокера, т.к. они будут торговаться на Московской бирже.

Ранее уже две компании начали выпуск подобных структурных облигаций. У “БКС” торгуется уже 5 бумаг, а у “Сбербанка” в конце апреля готовится 2-ое размещение.

Имя Лет до
погаш.
Доходн Цена Купон, руб НКД, руб Дата купона Оферта
АльфаБО-13 9.9 7.0% 100.35 36.15 3.97 2020-03-12 2020-09-10
АльфаБО-14 9.9 7.5% 101.59 41.14 4.52 2020-03-12 2021-09-09
АльфаБО-15 10.2 7.7% 99.7 36.65 25.57 2019-11-26 2021-05-25
АльфаБО-12 0.0 0.0% 0000-00-00
АльфаБО-16 11.8 7.6% 100.77 38.89 11.75 2020-02-06 2022-02-03
АльфаБО-17 12.0 7.5% 103.95 47.37 0.26 2020-03-31 2021-09-28
АльфаБО-18 12.3 7.2% 100.69 47.12 18.64 2020-01-20 2020-01-20
АльфаБО-19 0.6 0.0% 103 24.93 19.86 2019-11-08
АльфаБО-20 12.7 7.1% 101.05 43.38 30.27 2019-11-26 2020-05-26
АльфаБО-21 13.1 7.1% 101.34 41.86 41.41 2019-10-04 2020-10-04
АльфаБО-22 13.2 7.4% 100.9 40.61 28.63 2019-11-25 2020-11-25
АЛЬФА БО40 13.5 7.4% 100.05 36.85 7.85 2020-02-23 2021-02-23
АЛЬФА БО39 13.5 7.7% 99.71 36.85 5.24 2020-03-07 2021-09-07
Альфа-Б2Р1 1.8 7.0% 101.64 39.61 13.42 2020-01-31
АЛЬФА-Б2Р2 2.1 7.1% 103.75 44.87 37.76 2019-10-31
АЛЬФА-Б2Р3 2.7 7.5% 104.56 46.13 25.71 2019-12-22
АЛЬФА-Б2Р4 1.5 7.6% 101.51 42.87 40.52 2019-10-12
АЛЬФА-Б2Р5 2.9 7.9% 100.31 39.61 11.69 2020-02-08

Альфа-банк в рамках размещения биржевых облигаций на 5 миллиардов рублей установил финальный ориентир ставки первого купона в размере 9,2% годовых

Первоначальный ориентир купона составлял 9-9,2% годовых, что соответствует доходности к погашению 9,2-9,41% годовых.

Читайте также:  Yota пермь тарифы на сотовую связь

Заявки на облигации в объеме от 5 миллиардов рублей банк собирал во вторник, техническая часть размещения предварительно назначена на 21 декабря.

Банк намерен разместить биржевые облигации на три с половиной года, предусматривающие выплату полугодовых купонов.

Организатором размещения банк выступает самостоятельно.

В Альфа-банке сотрудники проводят флешмоб — размещают трудовые книжки с логотипом банка и хештегом #прощайальфабанк
Из банка ушли с десяток топ-менеджеров и под сотню сотрудников.
Что происходит с Альфа-банком?
По нашим данным, президент ВТБ Андрей Костин и Миша Фридман из Альфа-банка договорились о размене активами в управлении.
В размене участвуют Альфа-банк, X5 retail group и Магнит.
ВТБ получил в оперативное управление Альфа-банк, поэтому в него пришел бывший менеджер ВТБ Володька Верхошинский с командой, они спешно выметают топ-менеджеров Альфы, которые работали десятки лет.

Взамен Фридман и старшие альфисты получают почти весь российский ритейл — X5 (Пятерочка и Перекресток) у них уже есть, вдобавок они получают в операционное управление Магнит. Им уже занимается Ольга Наумова, которая недавно перешла из Пятерочки, а зять Сергея Лаврова и бывший альфист Саша Винокуров управляет Магнитом за счет кредита ВТБ.
Каждый получит то, что хотел — переход Альфы под внешнее управление ВТБ должна помочь Костину выстроить банк за пределами санкций и продолжить гонку за Грефом.
Фридман заменит ненужный в условиях санкций и засилия государства в банковском секторе Альфа-банк и получит монополию в ритейле, а россияне получат повышение цен.

Интересно слухи ли это или правда.

Честно говоря не понимаю зачем покупать бонды которые дают доху едва ли больше ОФЗ
Эта дельта никак риск не покрывает
Лучше ОФЗ

Тимофей Мартынов, ОФЗ гораздо волатильнее, а маркет по Альфе может все 3 года держать цену в нужном диапазоне.Выпуск, возможно, размещается для «своих»))

Честно говоря не понимаю зачем покупать бонды которые дают доху едва ли больше ОФЗ
Эта дельта никак риск не покрывает
Лучше ОФЗ

БонДовик, [18.07.18 17:22]
Жирненькое предложение от Альфа-банк: идеи для размещения средств в облигации вместо депозитов.

Завтра Альфа-банк начнёт сбор заявок на размещение рублёвых облигаций сроком на 3 года. Техническое размещение 31 июля. Предварительная ставка купона составляет 7.9-8.10%, что соответствует эффективной доходности 8.06-8.26%. На вторичном рынке бумаги эмитента на соответствующем сроке торговались на уровне 7.6-7.7%. Премия к размещению составляет около 40 бп по нижней границе.

Кредитные рейтинги банка находятся на довольно высоком уровне. Международные агентства оценивают эмитента на одну ступень ниже суверенного рейтинга России. Облигации могут покупать пенсионные компании, значит спрос будет быть большим.

Данный выпуск классифицируется как старший необеспеченный долг, соответственно риски на него значительно ниже субординированных. Кроме того, Банк России обычно не применяет мораторий на требование кредиторов системообразующих банков в РФ, если вдруг начнутся процедуры санации.

О качестве эмитента вы можете почитать старые короткие посты. ссылка 1 (https://t.me/bondovik/566) и ссылка 2 (https://t.me/bondovik/977).

В будущем обновлю прогнозы.
@bondovik